很久很久以前，有个孤儿跟着哥哥嫂子过日子，哥哥嫂子待他不薄，有好吃的先让他吃，有好衣服先让他穿，可是他还没有名字，哥哥嫂子在家里苦思冥想，正好看见他牵着牛回来了，便给他起了一个名字—牛郎。
牛郎不仅喜欢放牛，而且照顾老牛也很周到。老牛也对牛郎也很好，一副百依百顺的样子，牛郎牵它到河边，它就跟着牛郎到河边。屠杀场这个地方，牛最不喜欢去，不过如果牛郎把老牛牵到那儿，老牛恐怕也毫无怨言。
一天，牛郎走进牛棚。突然，老牛把他往外一推，边推边说：“快去后山的树林里找一位美丽的姑娘，快。”牛郎一时还没听懂，老牛急得真跺脚，又说：“你去就是了。”
牛郎用闪电般的速度跑到那儿，跑得他气喘吁吁，大汗淋漓，便坐在一块石头上休息。坐了一会儿，也不见有人，嘴里便嘀咕道：“牛也会说慌。”转身刚要走，忽见一位美若天仙的女子向他走来。牛郎见了，心里好像有十五个吊桶打水――七上八下，不知所措。
原来那个姑娘是天上的仙女，而且是王母娘娘的外孙女，叫织女。织女不仅美若天仙，心灵手巧，而且琴棋书画诗词歌赋，无所不通，可说是“天上一绝”。因此，王母娘妨最疼织女了，而且今天破例带她下凡来玩。
织女走着走着，来到了牛郎面前，织女见自己面前站着一位英俊的少年，脸上不禁有了几分羞色。牛郎见到织女也害羞地低下了头。
过了一会儿，两人交谈起来。交谈中，织女见牛郎憨厚老实，而且勤劳善良，便有了嫁他之心。可她仔细一想，牛郎毕竟是凡人呀，怎么办呢？这时，王母娘娘正好也来了，织女忙上前说了前因后果，王母娘娘想了想，从怀里掏一颗丹药，让牛郎吃下。这时，牛郎感到身子轻飘飘的，原来他成仙了。
牛郎织女在天上一年，生了一儿一女，过着与仙无比的快活生活。